新華網(wǎng)北京5月16日電 利用美元霸權(quán)薅全世界羊毛，是美國(guó)在過(guò)去幾十年多次使用的伎倆。新冠疫情暴發(fā)以來(lái)，美國(guó)再次濫用美元霸權(quán)，先是無(wú)限放水、濫發(fā)貨幣，后又大幅升息、緊急縮表。然而，這一次美國(guó)卻難以再次得手，美元早早回流，通脹高企，經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)加劇。
美國(guó)這波“剪羊毛”的操作為何不太靈了？美元霸權(quán)走向衰落了嗎？國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心世界發(fā)展研究所研究員丁一凡做客新華網(wǎng)，為您深入解讀！
記者：美元與黃金脫鉤這么多年以來(lái)，美國(guó)一直濫發(fā)貨幣、金融收割他國(guó)。今年美國(guó)故技重施，但是好像不大成功了？
丁一凡：就是所謂“美國(guó)打噴嚏，全世界感冒”的道理，就是因?yàn)槊涝詸?quán)的地位。美元是全世界跨境交易的最主要貨幣，但是最近一些年確實(shí)遇到了一些問(wèn)題和挑戰(zhàn)，一方面是別人不太信任美國(guó)搞的這些措施，大家都會(huì)避開(kāi)美元，所以，在國(guó)際跨境結(jié)算中越來(lái)越多使用其他貨幣。另外美國(guó)也濫用它的金融制裁，制裁這些國(guó)家無(wú)法使用美元了，這樣美元使用就下降了，美國(guó)霸權(quán)的好處也就下降了。
但是，美元在全球資本市場(chǎng)上仍然還是霸權(quán)貨幣，所以它仍然還會(huì)造成這樣的問(wèn)題。在很多國(guó)家它會(huì)造成失控，造成失控的時(shí)候就出現(xiàn)了大家說(shuō)的“剪羊毛”的現(xiàn)象，就是危機(jī)了。這個(gè)時(shí)候，美國(guó)政府往往會(huì)提出一些苛刻的條件，就是你必須把你的國(guó)有資產(chǎn)賣(mài)給我。在危機(jī)中，國(guó)有資產(chǎn)總是很便宜的，這樣的話，美國(guó)和國(guó)際貨幣基金組織再給這些陷入危機(jī)的國(guó)家提供緊急援助貸款，基本上可以把當(dāng)時(shí)的債務(wù)危機(jī)抹平。
1997年亞洲發(fā)生了一次金融危機(jī)，在整個(gè)金融危機(jī)中間產(chǎn)生了很多這樣的現(xiàn)象，比如韓國(guó)。韓國(guó)過(guò)去有很多特別好的大企業(yè)，韓國(guó)大企業(yè)都是韓國(guó)資本，是不對(duì)外開(kāi)放的，但是因?yàn)轫n國(guó)陷入了這場(chǎng)亞洲金融危機(jī)，當(dāng)時(shí)韓國(guó)的外債出問(wèn)題了，沒(méi)有那么多外匯儲(chǔ)備還賬，這時(shí)候國(guó)際貨幣基金組織給你提供短期流動(dòng)性和外匯，讓你能還賬，但條件是你必須開(kāi)放你的資本市場(chǎng)，必須開(kāi)放你企業(yè)的融資，讓這些歐美企業(yè)進(jìn)駐韓國(guó)的大企業(yè)。所以現(xiàn)在雖然韓國(guó)這些企業(yè)還都在，但是資本構(gòu)成已經(jīng)不全是韓國(guó)的了，里面有大量的歐美資本，因此，韓國(guó)企業(yè)再發(fā)展，賺的錢(qián)再多，也要分給歐美企業(yè)。這些事情都是所謂“剪羊毛”的現(xiàn)象，都是當(dāng)時(shí)在亞洲金融危機(jī)中間美歐企業(yè)趁機(jī)賺到的。
記者：為什么這波“剪羊毛”不大靈了？除了美國(guó)霸權(quán)有所松動(dòng)外，還有其他因素嗎？
丁一凡：這輪“剪羊毛”不太靈是因?yàn)樗貜?fù)做得太多了，大家對(duì)美元，特別是短期美元的流動(dòng)性都很警惕。另外，各個(gè)國(guó)家也都成立了各種各樣的應(yīng)急機(jī)制對(duì)付這些事情，所以這樣的事情就少多了。比如中國(guó)和東南亞國(guó)家、日韓簽訂了清邁協(xié)議，就是緊急會(huì)議的協(xié)調(diào)機(jī)制。如果再出現(xiàn)亞洲金融危機(jī)那樣的情況，我們有互相幫助的義務(wù)，所以使得出現(xiàn)類(lèi)似危機(jī)不太容易了。除此之外，我們和金磚國(guó)家，比如俄羅斯、南非、巴西、印度也有這樣的應(yīng)急儲(chǔ)備安排，如果這些國(guó)家出現(xiàn)貨幣問(wèn)題，他們也可以求助這個(gè)協(xié)議幫助抵御短期流動(dòng)性的危機(jī)。
一方面大家都采取了更警惕的行為，對(duì)美元的大面積流動(dòng)采取了各種各樣的措施，另外，我們也采取了“抱團(tuán)取暖”國(guó)際合作的應(yīng)急機(jī)制。這些事情使得現(xiàn)在對(duì)付危機(jī)有了更好的手段，等新興國(guó)家、發(fā)展中國(guó)家都把自己和美元之間建立一定的防火墻之后，2008年以后，危機(jī)慢慢回到美國(guó)。這次也是如此，更大的可能是，美聯(lián)儲(chǔ)升息會(huì)引起美國(guó)金融市場(chǎng)上大的波動(dòng)甚至危機(jī)，而不是發(fā)生在其他地區(qū)。
記者：這其實(shí)也是世界更趨合理化的表現(xiàn)，世界貨幣機(jī)制也在朝這個(gè)方向發(fā)展嗎？
丁一凡：對(duì)，而且大家對(duì)美元的需求越來(lái)越少。過(guò)去70%-80%的結(jié)算都是用美元的話，你就需要攢大量的美元?，F(xiàn)在國(guó)際貿(mào)易多樣化、進(jìn)出口來(lái)源多樣化就使得在結(jié)算方面不太需要美元了，而且這些年的發(fā)展是很厲害的，從2010年到2020年這是非?？斓氖辏绻麖?000年到2020年這20年的跨度比較的話，那是非常大的。
如果這樣的話，有人說(shuō)中國(guó)現(xiàn)在是120個(gè)國(guó)家最大的貿(mào)易伙伴，而美國(guó)過(guò)去是一百多個(gè)國(guó)家，現(xiàn)在緊縮到只剩下六七十個(gè)國(guó)家還是它最大的貿(mào)易伙伴，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如中國(guó)了。在這樣的情況下，隨著中國(guó)跟這些國(guó)家的貿(mào)易發(fā)展得越來(lái)越快，我們跟這些國(guó)家的國(guó)際貿(mào)易不見(jiàn)得非用美元結(jié)算了，所以對(duì)美元的需求就下降了。美元需求下降后，美國(guó)再濫發(fā)貨幣就很難出現(xiàn)過(guò)去那樣的情況。上世紀(jì)六七十年代美國(guó)曾經(jīng)大量地超發(fā)貨幣，美元大量流向西歐給它們?cè)斐珊芏嗬щy，西歐國(guó)家抱怨美國(guó)，當(dāng)時(shí)，美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)訪問(wèn)歐洲的時(shí)候說(shuō)過(guò)一句非常傲慢的話，“美元是我們的貨幣，是你們的問(wèn)題。所以從那時(shí)候開(kāi)始，歐洲人就先團(tuán)結(jié)起來(lái)了。在這個(gè)問(wèn)題上是歐洲人最先覺(jué)悟的，歐洲人團(tuán)結(jié)起來(lái)以后創(chuàng)造了歐洲貨幣體系，慢慢和美元拉開(kāi)距離，慢慢減少對(duì)美元的依賴(lài)，歐洲開(kāi)始玩自己的貨幣，最后就發(fā)展成統(tǒng)一貨幣變成現(xiàn)在的歐元。這是一個(gè)慢慢發(fā)展的過(guò)程，大家會(huì)意識(shí)到美元對(duì)其他地區(qū)經(jīng)濟(jì)、對(duì)全世界經(jīng)濟(jì)的損害，慢慢地大家排斥美元。這種情況下，美元對(duì)世界造成的損害范圍就越來(lái)越有限了。
