新華社北京5月11日電 題:透視上市公司“成績單”,這些變化值得關(guān)注
新華社記者姚均芳、劉慧
近期,A股絕大多數(shù)上市公司2021年年報(bào)披露完畢,首份集齊三家證券交易所的年報(bào)“成績單”出爐,呈現(xiàn)出上市公司總體經(jīng)營狀況。
圖為江蘇連云港港口集裝箱碼頭場景(無人機(jī)照片)。 新華社發(fā)
業(yè)績總體平穩(wěn),實(shí)體上市公司凈利潤占比超五成
最新統(tǒng)計(jì)顯示,A股上市公司2021年共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入66.4萬億元,凈利潤5.1萬億元,同比分別增長19.3%、19.8%。
“2021年A股上市公司業(yè)績總體平穩(wěn)。”中證金融研究院首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家潘宏勝說,剔除疫情不可比因素?cái)_動(dòng),上市公司營收兩年平均增速接近疫情前水平,凈利潤兩年平均增速好于疫情前。
其中,實(shí)體上市公司共實(shí)現(xiàn)凈利潤2.7萬億元,占全部上市公司的53.4%,為2011年以來最高值。
“實(shí)體上市公司凈利潤占比時(shí)隔3年后又超過了金融業(yè),營收和凈利潤增速也高于A股整體水平,表明金融讓利實(shí)體企業(yè)持續(xù)取得一定成效。”潘宏勝說。
2021年,A股上市公司數(shù)量和規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大。據(jù)統(tǒng)計(jì),2021年,全市場新增上市公司524家,年末公司數(shù)量增至近4700家,總市值規(guī)模穩(wěn)居全球第二。
“2021年,上市公司作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)‘基本盤’地位更加鞏固。”中國上市公司協(xié)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
這從一組數(shù)據(jù)中可以得到印證——2021年,實(shí)體上市公司利潤總額占規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤總額近半數(shù);營業(yè)收入相當(dāng)于同期GDP的49.3%,同比上升3.7個(gè)百分點(diǎn)。上市公司繳納各項(xiàng)稅費(fèi)占全國稅收收入的近四分之一……
上市公司風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)壓降。一方面,隨著退市新規(guī)作用集中顯現(xiàn),“空殼”“僵尸”類風(fēng)險(xiǎn)公司批量出清。4月30日年報(bào)披露后,已有42家公司觸及強(qiáng)制退市。另一方面,上市公司和大股東杠桿持續(xù)壓降,上市公司大股東高比例質(zhì)押家數(shù)與最高峰相比下降約三分之二。
整體盈利能力提升,行業(yè)業(yè)績存在分化
數(shù)據(jù)顯示,2021年上市公司19個(gè)行業(yè)大類中,約九成行業(yè)收入、六成行業(yè)凈利潤保持增長,約九成行業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利。
“2021年上市公司凈利潤集中度較高,排在前三的行業(yè)分別是金融業(yè)、制造業(yè)和采礦業(yè),合計(jì)貢獻(xiàn)上市公司凈利潤的近88%。”北京資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)副會(huì)長范樹奎說。
2021年,主要受石油石化等上游資源和原材料行業(yè)帶動(dòng),上游行業(yè)業(yè)績突出,利潤占實(shí)體上市公司總利潤的36.3%。
潘宏勝說,剔除上游公司后,近2600家制造業(yè)公司營收、凈利潤分別同比增長19.36%和23.68%,兩年平均增速好于疫情前,制造業(yè)的基礎(chǔ)性支撐作用得到進(jìn)一步鞏固。
從部分承壓行業(yè)來看,有的實(shí)現(xiàn)扭虧為盈,有的則凈利潤繼續(xù)下滑。據(jù)中國上市公司協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì),2021年,交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)和郵政業(yè),文化、體育和娛樂業(yè),住宿和餐飲業(yè)等行業(yè)扭虧為盈;房地產(chǎn)業(yè),租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)等行業(yè)公司盈利修復(fù)基礎(chǔ)尚不牢固,導(dǎo)致凈利潤持續(xù)下滑。
中金公司研究部董事總經(jīng)理李求索說:“海外收入占比較高的行業(yè)在2021年普遍實(shí)現(xiàn)海外收入高增長。其中,新能源動(dòng)力系統(tǒng)、貴金屬和工程機(jī)械下半年海外收入增速超過60%。”
科技為發(fā)展注入新動(dòng)能。“2021年,科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、‘專精特新’企業(yè)業(yè)績良好,以科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、‘專精特新’企業(yè)為代表的創(chuàng)新型上市公司全年?duì)I收增速明顯高于上市公司整體水平。”潘宏勝說。
北交所首份年報(bào)“成績單”表現(xiàn)亮眼,盈利面近99%,彰顯了創(chuàng)新型中小企業(yè)的韌性與活力。
政策發(fā)力、研發(fā)增長,助力上市公司應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)
2021年,財(cái)政政策、貨幣政策齊發(fā)力,在支持企業(yè)紓困解難、改善融資環(huán)境等方面發(fā)揮了積極作用。
數(shù)據(jù)顯示,實(shí)體上市公司稅費(fèi)支出占營業(yè)收入的比重較上年下降0.2個(gè)百分點(diǎn)至5.7%,其中制造業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)為4.7%。同時(shí),融資環(huán)境總體有所改善,實(shí)體上市公司債務(wù)融資成本下降。
“在總體數(shù)據(jù)改善的同時(shí),不容忽視的是,民營企業(yè)現(xiàn)金流增速與營收增速不匹配,現(xiàn)金流壓力增大,中小微企業(yè)擴(kuò)大經(jīng)營意愿尚顯不足。尤其是在當(dāng)前國內(nèi)外疫情仍在演化,外部環(huán)境更加復(fù)雜嚴(yán)峻的背景下,穩(wěn)宏觀經(jīng)濟(jì)大盤、穩(wěn)市場主體、穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈等十分重要,需要進(jìn)一步加大對(duì)相關(guān)市場主體的支持力度。”潘宏勝說。
2021年,上市公司在研發(fā)創(chuàng)新、資本支出等方面投入增長明顯。
數(shù)據(jù)顯示,2021年,實(shí)體上市公司研發(fā)費(fèi)用超過1.3萬億元,同比增長24.0%,占全國企業(yè)研發(fā)經(jīng)費(fèi)總支出的四成以上;實(shí)體上市公司資本開支兩年平均增長9.6%,較2019年高出1.6個(gè)百分點(diǎn)。
中國上市公司協(xié)會(huì)學(xué)術(shù)顧問委員會(huì)委員程鳳朝說:“從行業(yè)分布來看,信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè),教育,科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)等行業(yè)的資本密集度較上年度增加比較顯著。”
專家表示,年報(bào)數(shù)據(jù)顯示我國上市公司高質(zhì)量發(fā)展態(tài)勢明顯。未來,還需關(guān)注中下游行業(yè)成本上升影響、上市房企融資現(xiàn)金流狀況以及連續(xù)虧損企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營能力等,不斷提升上市公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和發(fā)展韌性。