金融穩(wěn)定保障基金或著眼跨行業(yè)風(fēng)險防控
織密安全網(wǎng) 金融穩(wěn)定立法將加快推進(jìn)
防范化解金融風(fēng)險，金融管理部門又有最新部署。國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會日前召開專題會議，提出“關(guān)于房地產(chǎn)企業(yè)，要及時研究和提出有力有效的防范化解風(fēng)險應(yīng)對方案，提出向新發(fā)展模式轉(zhuǎn)型的配套措施。”人民銀行日前批準(zhǔn)兩家金融控股公司設(shè)立許可，將實質(zhì)控制多類金融機構(gòu)的非金融企業(yè)依法設(shè)立金融控股公司并納入監(jiān)管，推動非金融企業(yè)有效隔離金融與實業(yè)，防范風(fēng)險交叉?zhèn)魅尽Ｔ谥贫冉ㄔO(shè)層面上，今年《政府工作報告》首次提出要“設(shè)立金融穩(wěn)定保障基金”，旨在提升系統(tǒng)性、跨行業(yè)的金融風(fēng)險防控能力。
當(dāng)前，我國金融風(fēng)險日趨收斂，穩(wěn)定基礎(chǔ)更加牢靠，金融監(jiān)管制度“安全網(wǎng)”也逐步織密。展望未來，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線，作為金融穩(wěn)定制度的頂層設(shè)計，金融穩(wěn)定法將加快制定推進(jìn)。
多措并舉防范化解風(fēng)險
當(dāng)前，防范化解金融風(fēng)險仍是金融工作永恒的主題。
針對房地產(chǎn)領(lǐng)域，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會日前召開專題會議，提出“關(guān)于房地產(chǎn)企業(yè)，要及時研究和提出有力有效的防范化解風(fēng)險應(yīng)對方案，提出向新發(fā)展模式轉(zhuǎn)型的配套措施。”隨后，人民銀行、證監(jiān)會、銀保監(jiān)會、國家外匯管理局等多部門相繼釋放出促進(jìn)房地產(chǎn)市場健康穩(wěn)定發(fā)展的積極信號。
除此之外，日前，人民銀行批準(zhǔn)了中國中信金融控股有限公司（籌）和北京金融控股集團(tuán)有限公司的金融控股公司設(shè)立許可。“自2021年6月、8月受理兩企業(yè)設(shè)立金融控股公司的申請以來，不到一年時間落地首批兩家金融控股公司牌照，充分體現(xiàn)了監(jiān)管對金融控股公司規(guī)范發(fā)展的重視，進(jìn)一步補齊金融監(jiān)管短板，有助于防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險。”中國銀行研究院研究員鄭忱陽認(rèn)為。
人民銀行表示，下一步，將繼續(xù)堅持市場化、法治化原則，堅持“兩個毫不動搖”，依法依規(guī)開展已受理企業(yè)的審批工作，穩(wěn)妥有序推動其他符合條件的企業(yè)申設(shè)金融控股公司。
今年《政府工作報告》首次提出的“設(shè)立金融穩(wěn)定保障基金”更是引發(fā)市場廣泛關(guān)注。這是防范化解金融風(fēng)險的一項重大制度性安排，也是一項全新的探索。
“當(dāng)前，設(shè)立金融穩(wěn)定保障基金，對于保障經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展、筑牢金融安全網(wǎng)具有特殊意義。”中國銀行高級研究員李佩珈指出，一方面，在需求收縮、供給放緩、預(yù)期減弱的背景下，未來金融機構(gòu)面臨資產(chǎn)劣變風(fēng)險上升，尤其是部分中小金融機構(gòu)面臨的困難和挑戰(zhàn)增多，金融穩(wěn)定保障基金的設(shè)立有利于實現(xiàn)對問題機構(gòu)的快速處置，實現(xiàn)處置流程的程序化、市場化，達(dá)到降低處置成本目的。另一方面，建立金融穩(wěn)定保障基金也是構(gòu)筑金融制度安全網(wǎng)的重要組成部分，其通過對問題機構(gòu)的處置和幫扶，能夠有效維護(hù)公眾信心和金融市場穩(wěn)定，防止金融風(fēng)險向其他行業(yè)擴散，從而確保不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險。
金融穩(wěn)定保障基金引關(guān)注
金融穩(wěn)定保障基金在國外已有先例。據(jù)光大證券首席金融業(yè)分析師王一峰介紹，從發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體實踐來看，金融穩(wěn)定保障基金主要有美國有序清算基金、歐盟單一處置基金、德國金融市場穩(wěn)定基金等，這些基金多由財政部門牽頭，資金來源分為事前積累和事后募集兩種。
目前關(guān)于我國金融穩(wěn)定保障基金的具體制度設(shè)計官方尚未揭曉。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，該基金將由政府部門及金融機構(gòu)共同注資參與建設(shè)，通過市場化方式形成政府與機構(gòu)力量的有效配合，有力提升系統(tǒng)性金融風(fēng)險防控能力。
與我國金融領(lǐng)域各個子行業(yè)已經(jīng)建立的行業(yè)專屬保障基金不同的是，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，“金融穩(wěn)定保障基金”將更著眼于跨行業(yè)的風(fēng)險防范和處置，視角更加寬廣。
例如，銀行業(yè)的存款保險制度、保險業(yè)的保險保障基金、信托業(yè)的信托保障基金，均是針對單一行業(yè)的金融風(fēng)險進(jìn)行防范、化解和處置。“金融穩(wěn)定保障基金則從整體角度出發(fā)，不針對某一特定金融行業(yè)，更為關(guān)注跨行業(yè)之間的風(fēng)險防范與處置。甚至可能不局限于金融體系內(nèi)，對地產(chǎn)行業(yè)、地方政府債務(wù)、大型企業(yè)以及資本市場等特定領(lǐng)域可能出現(xiàn)的風(fēng)險亦會比較關(guān)注。”國家金融與發(fā)展實驗室特聘研究員任濤認(rèn)為，整體上看，金融穩(wěn)定保障基金的覆蓋范圍較廣、覆蓋領(lǐng)域較多，整體性視角更為突出。
王一峰同樣認(rèn)為，單一行業(yè)的相關(guān)保障基金在處置一些重大金融風(fēng)險時的能力相對有限，而金融穩(wěn)定保障基金更側(cè)重于有效化解問題金融機構(gòu)可能產(chǎn)生的系統(tǒng)性金融風(fēng)險，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線，維護(hù)整體金融穩(wěn)定。
國務(wù)院發(fā)展研究中心金融所原所長張承惠表示，可以考慮把已有的保險保障基金、證券投資者保護(hù)基金等整合在一起作為金融穩(wěn)定保障基金，從而更有效率地處置風(fēng)險。
持續(xù)織密制度安全網(wǎng)
當(dāng)前我國金融體系底盤穩(wěn)健，風(fēng)險防控長效機制也日趨完善。
業(yè)內(nèi)人士呼吁進(jìn)一步完善金融穩(wěn)定制度頂層設(shè)計，持續(xù)“織密”制度安全網(wǎng)。根據(jù)此前全國人大常委會法制工作委員會發(fā)言人岳仲明在介紹全國人大常委會2022年度立法工作計劃時的表述，金融穩(wěn)定法是2022年將初次審議的立法項目之一。
人民銀行廣州分行行長白鶴祥指出，制定金融穩(wěn)定法有利于健全金融穩(wěn)定頂層設(shè)計，對現(xiàn)有法律法規(guī)中零散的、不成體系的風(fēng)險處置規(guī)定進(jìn)行整合，建立統(tǒng)籌全局、體系完備的金融穩(wěn)定工作機制，完善系統(tǒng)性金融風(fēng)險的監(jiān)測預(yù)警、早期干預(yù)、風(fēng)險處置機制，補足風(fēng)險處置制度短板。
“金融穩(wěn)定法的出臺有利于處置風(fēng)險事件措施的法定化、常態(tài)化。近年來我國金融管理部門成功處置了多個風(fēng)險事件，積累了寶貴經(jīng)驗。”全國人大財經(jīng)委副主任委員劉新華說，有必要及時總結(jié)相關(guān)工作機制和成熟做法，并上升為法律層面的長效制度，依法確定風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警及早期干預(yù)、金融機構(gòu)改革重組和處置救助等一整套完備的措施體系。（記者 向家瑩 張莫）
